でぃーち＠株の投資日記

投資家歴５年目　日々の気になったニュースや銘柄の記録です

投資日記 2025/08/12 - 【Co-Packaged Optics】眩い光に魅せられて

投資日記

先物 (+450)

ドル円（5Days）

原油先物

ナイトの様子と今後の見立て

  • ダウ 44,175.61(+0.47%)  -> 43,975.09(-0.46%)
  • ナス 21,450.02(+0.98%)  -> 21,385.40(-0.30%)

 

皆様休日いかがお過ごしでしたでしょうか。

 

私はサンコールの数字が衝撃的すぎて、週末はとにかくシリコンフォトニクス＆CPOを深掘りしていました。

画像

 

先生方には「何を今更」と言われそうですが、シリコンフォトニクス及びCo-Packaged Opticsについてまとめてみたいと思います。

 

Co-Packaged Opticsとは？

 古河電工のこの記事が大変わかりやすいです。

この図が表すように、この筐体全体の設計思想のことをCPOと言います。

電子チップ（スイッチASIC）の側に光トランシーバ、光コネクタといった光モジュールを一緒くたにパッケージングすることで省電力化、低遅延化を期待するものです。

 

シリコンフォトニクスとは？

では、その光モジュール群を製造、集積する技術のことをシリコンフォトニクスと言います。

フォトニック集積回路（PIC）と一緒くたに言われがちですが、シリコンフォトニクスによってPICが製造されると考えればわかりやすいです。

 

シリコンフォトニクス自体にも種類は色々あるようで、技術継承の記事によくまとまっていました。

 

が、ここまで深掘っていくと混乱するだけなので、ここではCPO自体に留めておくのがよさそうです。

 

 

ちなみに、ELSを採用しない内部光源を前提としたモデルも構想としてはあるようですが、直近のエントリでNvidiaがELSを前提としている模様。

www.3dicrl.com

 

 

もうこの流れは、「世界初のCPO向け外部光源」を開発した古河電工１択だろ！！

と言いたいところなんですが、直近の急落はみなさんの記憶に新しいところだと思います。

 

個人的には押し目にしか見えなくなりましたので、そのうちドヤれるようガン見していこうと思う次第😘

 

 

もっと詳しくCPOについて知りたい方はシェットランドシープドックさんの情報が素晴らしいなと感じました。おすすめです。

 

NvidiaとAMDのチャイナ輸出の件もありますし、今日はCPOらしき流れをとにかく見ていきたいと思います。

 

 

最後に、今夜はCPIがありますね。

ここに来てFEDはトランプに忖度しすぎじゃね？って思うところはありますが、ほぼ同じ意見です。

 

これ自体は円安圧力であり、このネタでは大きく先物が下げるイメージにはなりません。

円安圧力ではありますが、米市場ではけっこう警戒されている印象。

 

 

ベアリッシュが出るようならば売りを充てていきたいところですが、週末あたりまでじわじわと上げてくるシナリオもありそうで慎重な見極めが必要なところです。

 

逆に決算期通過するあたりからは警戒した方がいい気がしています。

 

もう少しだけバカのままいさせてください！！

 

 

解像度高いと感じた今後の展開（しばらく自戒ネタとして残す）：

https://www.reuters.com/business/japan-ruling-partys-election-loss-is-price-investors-say-2025-07-20/

 

株価に反応のあった（ありそうな）ニュース、開示

 

前日の立会見どころ

  • 海外売越しでSQ通過、という壮大な罠を使っての３連休前全面高。
    • 流石に後場は若干の警戒売りが出たものの、十分高値圏で落ち着いたと言っていい水準。
  • 繊維が弱いのは東レがいつも通り決算によって押し下げたことが要因。 
    • 半導体は関税100%がうんたらを気にしたのか。
    • 車はトヨタの微妙な決算があったので乱高下、致し方なし。
  • 全面高と言ったものの、実は個別はそこまで盛り上がっていない。
    • SBGなどでゴリ押しした印象は強く、売りを入れた人は多かったのではないだろうか。

グロース250（-0.92）

日経

値上がりランキング

業種別

気になった銘柄

  • 古河電気工業（5801）
    • サンコールみたら結局最後は光なんだろという結論に達した。
    • 精工技研見ても間違いないと思われる。
  •  日本航空電子工業（6897）
    • 無論光コネクタ関連として注目してるのだが、車載系の見通しが全体的にいいとくれば買わない理由がない。
  • サンコール（5985）
    • 気配見て決めたいところだが、ジャンピングキャッチしていい案件に見えてきてしまった。

 

その他メモ、振り返り

  • 栗田工業は結局S安で拾っておくべき案件だったんだと思う。
    • 野村マイクロも決算よかったし、もうここには来ないだろう。
  • ユキグニ、DeNAはしばらく監視。
  • セレス決算下げサクッと拾い。

 


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